Você investe somente em reais e no mercado brasileiro? Provavelmente, sua resposta será “sim” e eu tenho uma notícia ruim para lhe dar: você está cometendo dois grandes erros fazendo isso!
Se existe algum consenso entre profissionais, especialistas e estudiosos do mercado financeiro, é de que a diversificação dos investimentos é importante para ter maiores ganhos e suavizar o “sobe e desce” de uma carteira ao longo do tempo. Como diz o senso comum, não devemos colocar todos os ovos numa cesta só.
Até o momento da publicação deste texto, não podemos ter investimentos em moeda estrangeira dentro do Brasil pois o Banco Central não regulamentou essa modalidade. Como reflexo dessa restrição e enquanto não tem essa possibilidade, o brasileiro costuma investir somente no seu próprio mercado e sua própria moeda.
O Brasil representava somente 0,67% das bolsas globais no final de 2021, de acordo com o gráfico abaixo do MSCI ACWI, índice de mercado mantido pelo braço de research da corporação financeira norte-americana Morgan Stanley desde 1990. Esse índice é composto por 47 países desenvolvidos e emergentes que correspondem a cerca de 99% do mercado global.
Fonte: ACWI IMI’s Complete Geographic Breakdown.
Quando você investe somente no mercado brasileiro comete o primeiro erro que é concentrar todos os seus ovos nessa única cesta que é o Brasil, abraçando o risco do país e deixando mais de 99% do mundo fora dos seus investimentos!
Tão grave quanto concentrar seus investimentos apenas no Brasil é o erro de investir somente em reais. Este é o segundo grande erro. Nossa moeda sofre com o risco do país e uma inflação média considerada alta, comparada com as de países desenvolvidos e mesmo com as de outros países emergentes.
O câmbio é, talvez, a variável econômica mais difícil de se prever por esses e mais alguns fatores. Mas a história é nossa aliada em demonstrar que em momentos de crise a bolsa brasileira, medida pelo Ibovespa, e o dólar costumam se mover em direções opostas.
Análise de Risco | Janela Móvel (20 dias) de Retorno Efetivo
Ibovespa e Dólar | Período: 2002 a 2022
Fonte: Quantum Axis.
O gráfico de risco acima ilustra a movimentação média desde 2002 da bolsa brasileira, representado pela linha azul, e do dólar, pela linha amarela. Em cada período de crise, destacado em rosa, quando a bolsa caía o dólar subia, atuando como um contrapeso diminuindo o risco cambial.
É importante destacar que as outras moedas também são impactadas principalmente pela inflação. Porém, a inflação nos Estados Unidos é, historicamente, muito menor que a do Brasil e o ritmo de sua desvalorização é menor.
O efeito de proteção ao se aplicar uma fração da sua carteira em investimentos dolarizados no exterior, representada pelo índice MSCI ACWI na linha verde do gráfico abaixo, é tão poderoso que ele foi capaz de suavizar pela metade a queda durante essas crises, conforme o gráfico de risco a seguir.
Análise de Risco | Janela Móvel (20 dias) de Retorno Efetivo
Ibovespa e MSCI ACWI | Período: 2002 a 2022
Fonte: Quantum Axis
Você deve estar se perguntando “como diversifico ou protejo meu patrimônio financeiro com investimentos em dólar no exterior?”. Existem diversas maneiras dentro do nosso mercado, como através de fundos de investimento dolarizados, ETFs de índices (como o do MSCI ACWI) e BDRs de empresas no exterior negociados na B3, fundos cambiais ou em commodities. Outra maneira é por meio de uma conta no exterior, onde é possível ter acesso a outra gama de investimentos.
Mas, atenção! Diversificar seus investimentos não significa que sua carteira deva ser pulverizada sem critério em investimentos no exterior nem que ela seja exclusivamente formada por esses investimentos. Peça uma avaliação isenta de conflitos de interesse para um Planejador Financeiro K1 Capital Humano. Nossa equipe está à sua disposição para lhe orientar nas suas decisões de investimento baseado num planejamento financeiro alinhado aos seus objetivos.
